[元來如此] - 富爸爸, 通貨膨脹, 黃金白銀, 美元崩潰, 財商教育文章翻譯

此為翻譯文章，原文網址如下:

http://inflation.us/markettrend.html

原作者: NIA (National Inflation Association)

原文發表於: 2009年4月9日

如果你看過CNBC或是FOX的財經消息，他們每天至少展示數百甚至上千張的圖表，這應該足夠讓你頭痛到想把搖控器砸到電視上。然而，這些主流媒體從來不會給你看世界上最重要的圖表；對NIA來說，這些最重要的圖表才足以說明市場的趨勢。

我們認為當前最重要的圖表是Dow/Gold ratio(道瓊指數/黃金價格)，它只不過是把道瓊工業指數除以黃金價格；Dow/Gold ratio可以顯示出有價資產(如股票)和硬資產(如黃金)之間你消我長的自然週期特性。

在NIA的網站中，可以看到Dow/Gold ratio的圖表: http://inflation.us/charts.html

當世人在牛市時迷戀上有價資產的上漲，Dow/Gold ratio的趨勢會向上；當漲勢停止，大家開始擔心如何保住自己的財富時，Dow/Gold ratio就會向下。

從1930年代初期到1960年代中，有價資產經歷超過30年的牛市，同時間Dow/Gold ratio從2成長到28的高點。之後，硬資產有15年的牛市，Dow/Gold ratio在1980年下掉1的低點。往後的19年，Dow/Gold ratio一路向上，在1999年到達44的歷史高點。在最近的10年中，Dow/Gold ratio又降到目前8.9的水準。

我們認為，Dow/Gold ratio目前處於底部的機率是0。股票市場在1999年衝高，使Dow/Gold ratio達到44；鐘擺勢必要擺向另一邊，向下做修正。

如果主流媒體真正關心他們的觀眾，就像他們關心廣告主一樣的話，那他們就應該向大眾顯示Dow/Gold ratio，並向他們解釋在Dow/Gold ratio再次回到1之前，不應該考慮投資道瓊股市，甚至投資房地產。

我們正處在股票熊市的第十年，黃金牛市的第八年；對黃金狂熱的階段還沒有發生。過去十年，美國人的注意力被轉移到房地產上，但現在隨著房市的崩跌，聯準會又大印數兆美元的鈔票，所有積存在場邊的美元資金，很快就需要找一個新的資產投資，我們認為那將會是貴金屬。

很難去預測金價和道瓊指數會在哪個點相遇，我們只能說它們肯定會相遇，而且很有機會是在下一個五年之內。

黃金在1980年每盎司850美元高價，經過通膨調整後相當於今天的每盎司2,300美元；而且在當時，美國還是世界上最大的債權國。時至今日，美國是世界上最大的債務國，除非將債務貨幣化，否則美國是沒有辦法償還債務的，而這麼做將會創造超通膨。

1980年代，人們藉由投資黃金相關股票而致富。1978年12月到1980年10月之間，眾多突出的黃金類股的價值在當時增加了數千個百分比。我們盡最大的努力做研究並向你說明，我們相信在未來五年，黃金類股很有潛力成為最大的贏家。