[元來如此] - 富爸爸, 通貨膨脹, 黃金白銀, 美元崩潰, 財商教育文章翻譯

此為翻譯文章，原文網址如下:

http://wealthcycles.com/blog/2011/09/15/from-diverse-financial-markets-to-one-big-market

原作者: Michael Maloney and the WealthCycles Team

原文發表於: 2011年9月15日

就在短短的不到十年前，這世界還不是單一的大市場。當時大家還只是談論著，全球網路連結還不是隨處可見。德國法蘭克福股市的走勢和上海不同，上海和巴西股市也不相同。在當時，分散投資是合理的 -- 把自己的資產分配在世界不同的部位，當德國DAX表現不佳的同時，道瓊指數可能飆漲，因此整體資產還是安全的。

然而，在現今這個年代，這世界已經大不相同了(其實是一切都相同了)。麥克馬隆尼(Michael Maloney)在Debt Collaps: The Case of $20,000 Gold中提到一件事，那就是全球股票市場的走勢已經趨向一致。這很容易觀察到: 當新聞頭條報導歐洲市場正處於水深火熱中，我們可以預期美國股市也會連帶受衝擊。

經濟學人的部落客Button wood放了下面這張圖，它顯示了全球股票市場的關聯性呈現出驚人的上升:

分散投資被認為是財經領域中罕見的可以不勞而獲的事情。將自己的資產分散在不同地域(或是資產類別)，你的資產就有機會不會同時上漲或下跌。投資者可以藉此用較小的風險獲得相同的報酬。

但是就如同圖中顯示的，全球股票市場和過去幾十年相比，其相關性已經變得一致。每天醒來看見財經頭條的報導，會發現亞洲股市的拋售，已經蔓延到歐洲；而且很多時候，這兩地的股市都是反映了華爾街的下挫。單一股票市場逆著潮流走的情況非常罕見。

這現象不能只是歸咎於交易全球化。世界上最大的一些產業，將它們的事業分散於全球各地，尋求更便宜的勞工，為商品尋找成長中的市場。Button Wood同時也指出思考模式相同的基金經理人們，他們像旅鼠一樣，一窩蜂地投資於相同的資產中。

因為投資人想要分散資產配置，所以全球資金投資於巴西與中國。但越是分散投資，這些市場和已發展世界就越緊密，分散投資的好處則因此而降低。當所有人有一樣的想法時，就不算是真正的分散投資。

罪魁禍首之一是聯準會。不只是美國投資者期待聯準會短命的"免費資金"潮，全球的投資者都在期待。因為美元是世界貨幣，聯準會可以在華盛頓特區和紐約的辦公室裡，點燃全球大規模的資金熱潮。這樣下去有可能善終嗎?